أخبار

وافقت مجموعة التعدين السويدية بوليدين على الاستحواذ على حصة فوتورانتيم المسيطرة البالغة 65% في شركة نيكسا ريسورسز مقابل حوالي 1.3 مليار دولار من الأسهم، مما يمثل توسعاً كبيراً في عمليات الزنك والفضة في أمريكا اللاتينية.

بموجب الاتفاقية، ستصدر بوليدين 0.25 سهم من أسهم بوليدين مقابل كل سهم من أسهم نيكسا، مما يعني قيمة 15.29 دولاراً لكل سهم نيكسا. بعد الانتهاء، تخطط بوليدين لإطلاق عرض شراء نقدي لما تبقى من 35% من نيكسا.

تمنح هذه الصفقة بوليدين إمكانية الوصول إلى محفظة نيكسا التي تضم خمسة مناجم متعددة المعادن وثلاثة مصاهر للزنك في البرازيل وبيرو. تشمل الأصول سيرو ليندو، وإل بورفينير، وأتاكوشا في بيرو، بالإضافة إلى فازانتي ومنجم أريبوآنا الذي بدأ الإنتاج في البرازيل.

كما تدير نيكسا مصهر كاجاماركيلا في بيرو، الذي يوصف بأنه أكبر مصهر للزنك في الأمريكتين، بالإضافة إلى مصاهر تريس مارياس وجويز دي فورا في البرازيل.

وفقاً للمحلل ألكسندر بيرس من BMO Capital Markets، يمكن لنيكسا أن تضيف حوالي 240,000 طن من الزنك المستخرج، و 18,000 طن من النحاس، و 7 ملايين أوقية من الفضة إلى إنتاج بوليدين المتوقع لعام 2027.

من شأن ذلك أن يزيد إنتاج بوليدين المتوقع من الزنك المستخرج بنحو 62%، وإنتاج النحاس بنسبة 14%، وإنتاج الفضة بنسبة 64%.

يأتي هذا الاستحواذ بعد شراء بوليدين لمنجم النحاس والزنك "نيفيس-كورفو" في البرتغال ومنجم الزنك "زينكجروفان" في السويد من "لوندين ماينينج" بقيمة 1.4 مليار دولار في عام 2025. تمثل هذه المعاملات معاً توسعاً كبيراً لمنصة إنتاج المعادن الأساسية التابعة لبوليدين.

بمجرد إتمام صفقة نيكسا، ستقوم المجموعة المدمجة بتشغيل 12 وحدة تعدين وثمانية مصاهر في جميع أنحاء أوروبا وأمريكا اللاتينية.

تتوقع بوليدين أن تزيد الصفقة من أرباح السهم بأكثر من 8% فوراً. وفي الوقت نفسه، سترتفع نسبة الدين الصافي إلى حقوق الملكية التقديرية إلى حوالي 33%، مقارنة بـ 24% سابقاً.

وقد حصلت الشركة على تسهيل ائتماني بقيمة 2 مليار دولار يمكن أن يدعم عرض الشراء، وبعض التزامات الأقلية في بيرو، وإعادة التمويل المحتملة في نيكسا.

من الناحية التشغيلية، ستزيد قاعدة الأصول الأكبر أيضاً من أهمية الأتمتة الصناعية، والتحكم في العمليات، وإدارة الأصول عبر شبكة بوليدين الموسعة للتعدين والصهر.

تعتمد عمليات الزنك والمعادن المتعددة الحديثة على أنظمة معالجة آلية، وشبكات صناعية، وأجهزة قياس ومراقبة للمعدات للحفاظ على كفاءة الإنتاج والتحكم في تكاليف التشغيل. مع دمج شركات التعدين لأصول متنوعة جغرافياً، يمكن أن يصبح توحيد البيانات التشغيلية وممارسات الأتمتة ذا أهمية متزايدة.

تعزز الصفقة أيضاً انكشاف بوليدين على الفضة، مما يوفر زيادة كبيرة في إنتاج المعادن الثمينة إلى جانب أعمالها الأساسية في المعادن الأساسية.

ستتلقى فوتورانتيم حوالي 21.4 مليون سهم جديد من أسهم بوليدين ومن المتوقع أن تحتفظ بحوالي 7% من الشركة السويدية بعد الانتهاء. تقدر الصفقة قيمة نيكسا بحوالي 2 مليار دولار على أساس حقوق الملكية وحوالي 3.7 مليار دولار بما في ذلك الديون والالتزامات الأخرى.

من المتوقع أن يتم إغلاق الاستحواذ في الربع الأول من عام 2027، رهناً بموافقة المساهمين والجهات التنظيمية. ستبقى نيكسا مدرجة في بورصة نيويورك، بينما من المتوقع أن يبقى معظم إدارتها الحالية في أماكنها.

بالنسبة لبوليدين، تقدم الصفقة زيادة كبيرة في إنتاج الزنك والنحاس والفضة وحضوراً أقوى في أمريكا اللاتينية. سيكون التحدي الرئيسي هو دمج محفظة تعدين أكبر وأكثر تعقيداً جغرافياً مع الحفاظ على الموثوقية والإنتاجية والانضباط الرأسمالي عبر العمليات المدمجة.

كُتب بواسطة: دانيال ميرسر

دانيال ميرسر هو صحفي في مجال التكنولوجيا الصناعية يتمتع بخبرة تزيد عن 13 عاماً في تغطية أتمتة التعدين، والتحكم في العمليات، والأنظمة الكهربائية، وتكنولوجيا قطاع الموارد. تركز تقاريره على التأثير التشغيلي للأتمتة عبر التعدين والصناعات الثقيلة.